ซื้อขาย กลยุทธ์ อัลฟา

คำเตือนครั้งที่สองจาก Goldman Sachs. Intel การได้มาซึ่งเมกะใหม่ทำให้ต้องมีการลงทุนในหุ้นของตนเองการลงทุนในหุ้นและนักลงทุน Buy. Tech ที่ตาบอดโดยเอเอ็มดีโอกาสที่จะซื้อโซลูชั่น Skyworks Johnson Johnson JNJ Management Presents at Barclays Global Healthcare Conference 2017 Transcript ปัจจัยที่ต้องพิจารณาก่อนการซื้อขายภายใต้ Armour. Spend คืนไม่ฟอร์จูนเก็บรายเดือน Dividends. pppp Antifragile มันเป็น Not. The เวลาที่เหมาะที่จะรับชื่อที่ได้รับ Derailed. Cocoa หาชั้น Altria Group Valuation Analysis ภายใต้โครงการ Trump and House GOP แผนงานด้านพลังงานของเรเน่ซีอีโอ REN Rick Betz เมื่อผลประกอบการ Q4 2016 - รายได้ Call Transcript. Celldex Therapeutics ซีอีโอของ CLDX Anthony Marucci เมื่อผลประกอบการ Q4 2016 - Earnings Call Transcript. Gilead Sciences GILD Presents at Barclays Healthcare Conference Transcript. Hallador Energy s HNRG CEO Brent Bilsland เมื่อผลประกอบการ Q4 2016 - รายได้ Call Transcript. Symrise s SYIEF CEO Heinz-Juergen Bertram เมื่อ Q4 2016 Re sults - Earnings Call Transcript. China Lodging Group จาก HTHT CEO Jenny Zhang เมื่อผลประกอบการ Q4 2016 - กำไร Call Transcript. Mobileye ไดรฟ์ Massive Premium - A Rangeley Capital Discussion. How เพื่อ Hedge อัตราที่เพิ่มขึ้นธุดงค์ขายนี้ซื้อ This. What เราได้เรียนรู้.Auris Medical s EARS ซีอีโอโธมัสเมเยอร์เมื่อผลประกอบการ Q4 2016 - กำไร Call Transcript เหตุผลที่เป้าหมายไม่เหมาะสม DGI Position. Conduent - Spin - Off นี้จะปั่น Up. What ส่งทรัพยากรทุน Soaring การวิเคราะห์จริงสูงไม่ Clickbait. Resource ภาค Digest ถูก Mark Twain หลังจากที่ All. EnerNOC ของซีอีโอ ENOC Tim Healy เมื่อผลการดำเนินงานไตรมาสที่ 4 ปี 2016 - รายได้ Call Transcript. Dow เคมี DOW Presents ที่ 2017 JP Morgan อุตสาหกรรมการขนส่งการขนส่ง ConferenceAlbireo Pharma ALBO ซีอีโอรอนคูเปอร์เมื่อผลการไตรมาสที่ 4 ปี 2016 - กำไร Call Transcript กลุ่ม Rightside NAME นำเสนอในการประชุมประจำปีครั้งที่ 29 ของ ROTH ครั้งที่ 29 201. พอร์ตการลงทุนที่คุณชื่นชอบของพันปีที่น่าสนใจไม่มีการจัดส่งสินค้าแบบไม่มีขน - 14 มีนาคม 2017.Oclaro OCLR Presents at 29th. Annual ROTH Conference. Fresenius Medical Care AG บริษัท FMS นำเสนอในงาน Exne BNP Paribas 19th Healthcare Conference. Celldex Therapeutics, Inc 2016 Q4 - ผลลัพธ์ - รายได้จากการโทร Slides. Rosetta Stone Inc 2016 Q4 - ผลลัพธ์ - รายได้จากการโทร Slides. Tesla s Gigafactory No Broken Promises เท่าที่เนวาดามีความกังวล China Lodging Group, Limited 2016 Q4 - ผล - กำไรโทร Slides. Oasis ปิโตรเลียมมองไปที่อนาคตของ บริษัท Oil. FTD FTD FTD Chris Shean เมื่อ Q4 2016 ผลลัพธ์ - รายได้ Call Transcript. Rising อัตราดอกเบี้ย ดีหรือไม่ดีสำหรับผลผลิตสูงภาค BDC น้ำสามารถเปลี่ยนสำหรับ General Electric. Time ซื้อไบโอเทค ETFs. Micron เทคโนโลยีสิ่งที่คาดหวังในวันที่ 23 มีนาคมรายได้ Call. An ระบบการป้องกันอุบัติเหตุสำหรับ Intel High - Income, การเพิ่มทุนครั้งต่อไปของ Tesla ขึ้นเนื่องจากช่วงเวลาใดขณะนี้การเลือกตั้งจะจัดขึ้นที่เมืองพอร์ทประเทศเนเธอร์แลนด์ ETF. Transocean ในการเจรจากับ Borr Drilling สำหรับการขายเรือเดินสมุทรสำหรับ Jack-Up 1 2 B illion. Valeant ทำไม Ackman Bailed. Market Challenge Intel และ Mobileye การซื้อกิจการของ Mobileye ทำให้ BlackBerry มีเป้าหมายการซื้อหุ้นเอชเอสบีซี Story. Banking สั้น ๆ มีการโกหกนี่คือความจริง Aurinia Pharmaceuticals All Systems Go Exxon Mobil และกรณี ของ Disappearing FCF. The 3 ผลประกอบการที่เลวร้ายที่สุดในการดำเนินการเพื่อให้ห่างไกลนี้ Year. Steering ชัดเจนของการลงทุนจุดอ่อนตาบอดความเชื่อมั่นพูดถึงวิธีการความเชื่อมั่นเชิงลบจะดำเนินการต่อไปไดรฟ์ตลาดพายุรายละเอียดสูง Weekly Stormstorm Warning. The จะไป Burst. Hartstreet LLC ซื้อ Concho เมื่อ Pullback เป็น 2 Wells ผลิตบาร์เรลกว่า 250K ของน้ำมันในระยะ 8 เดือน Ackman Sink Valeant โอกาสระยะสั้นใน Zafgen. Rate เดินป่าอาจ Crush ฟิลิป Morris. It เวลาในการหมุนออกจาก High-Yield CEFs 5 ตำนานเกี่ยวกับการลงทุนดัชนี 20 ปีของขั้นตอนทารกสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดของโบอิ้งแคบสภาพอากาศของสหรัฐฯและสภาพแวดล้อมการจัดเก็บ Outlook. Citigroup ความตึงเครียดระหว่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและ Lower Taxes. Tidewater No Deal, ถัดไป ทองและเหมืองแร่ทองคำ - ย้อนกลับเป็นอุปทานของอุปทานน้ำมันระยะสั้นในประเทศระยะสั้น Outlook. Natural ตัวเลขการจัดเก็บภาษีสำหรับรายได้ Week. Realty รายสัปดาห์นี้ไม่ถูกต้อง Sign. Skechers Big Run Up. Gold Vs อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงพลวัตไฟฟ้ากำลังมองหา CEO. A ใหม่ Ticking Time Bomb. Hawkier Fed, Drowning น้ำมันและภายใน Ship. Forget กระโดด Ship. Forget ทองอย่างน้อย June. EnerNOC กำลังมองหาการขาย - เท่าไหร่สามารถไปภัยคุกคาม ForTriple ลงทุนกับ CVS. Himax ไม่มีเหตุผลในการ Tumble Anymore. Thoughts ในกำมือของ mREITs และรัฐของสัปดาห์อุตสาหกรรมการส่งออก 65.LNG การกู้คืนจาก Scare ก่อนบทบาทเพิ่มขึ้นในซัพพลายอุปทานก๊าซธรรมชาติความสมดุลฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนนี้ 6 Yielding REIT สต็อกเป็น Buy. Economics มีประสบการณ์ อัญมณีที่ซ่อนอยู่จากภาวะซึมเศร้าสูตรสำหรับอัตราที่เพิ่มขึ้น TIPS. AGNC รักษาผลผลิตที่ 11 3 BV ขึ้นและขึ้นลงผู้ติดตามสุนัขดรีมฝันของผลตอบแทนสูงและ Leprechauns ใน March. OPEC ผลิตกุมภาพันธ์การลงทุน 1 เดิมพัน นักเก็งกำไรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก myths in investment, Part 8 - ข้อมูลเพิ่มเติมจะให้ฉันได้เปรียบทันทีมอร์แกนมอร์แกนต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับการขยายตัวภูเขาทรานส์แม้จะมีภาษีเพิ่มขึ้นคาดว่าจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐ Avi Gilburt Whipsaws รายใหญ่ไปข้างหน้าศึกษาความเป็นเจ้าของภายในในการจ่ายเงินปันผล Kings. Differing Productivity ทั่วสหรัฐอเมริกา Industries. India มองหาถ่านหิน Coking ของออสเตรเลียสำหรับการผลิตเหล็กและการผลิตกระแสไฟฟ้าชั้นวางของ Self-Storage REIT Yields 4, NOI ที่แข็งแกร่งและการเติบโตของผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยผลงานของคุณด้วยอัลฟ่าและ Beta. When นักลงทุน แยกพอร์ตการลงทุนเดี่ยวออกเป็นสองพอร์ตการลงทุนกลุ่มอัลฟ่าและพอร์ตโฟลิโอเบต้าเขาหรือเธอจะสามารถควบคุมการรวมกันของความเสี่ยงทั้งหมดที่เขาหรือเธอได้รับออกไปด้วยการเลือกโอกาสที่จะได้รับ alpha และ beta เป็นรายบุคคล โดยการรักษาระดับความเสี่ยงที่ต้องการไว้อย่างต่อเนื่องภายในพอร์ตการลงทุนรวมของคุณอ่านต่อเพื่อเรียนรู้วิธีการนี้สามารถทำงานให้คุณได้โดยการเพิ่ม Alpha โดยไม่ต้องเพิ่มความเสี่ยง Th e ABCs ก่อนที่เราจะเริ่มต้นคุณจะต้องเข้าใจคำศัพท์และแนวคิดที่สำคัญ ๆ ไม่ว่าจะเป็นอัลฟาเบต้าความเสี่ยงที่เป็นระบบและความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจง Beta - ผลตอบแทนจากพอร์ตโฟลิโอที่สามารถนำมาประกอบกับผลตอบแทนของตลาดโดยรวมได้การเปิดรับเบต้าเทียบเท่า เพื่อให้ได้รับความเสี่ยงอย่างเป็นระบบอัลฟาเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนของพอร์ตที่ไม่สามารถนำมาประกอบกับผลตอบแทนของตลาดได้ดังนั้นจึงเป็นอิสระจากผลตอบแทนของตลาดอัลฟ่า - ผลตอบแทนที่สร้างขึ้นจากความเสี่ยงที่มีความเฉพาะเจาะจงความเสี่ยงทางระบบ - ความเสี่ยงที่มาจาก การลงทุนในการรักษาความปลอดภัยใด ๆ ภายในตลาดระดับของความเสี่ยงอย่างเป็นระบบที่การรักษาความปลอดภัยของแต่ละบุคคลมีขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์กับตลาดโดยรวมนี่คือปริมาณที่แสดงโดยการสัมผัสเบต้าความเสี่ยงด้านความเสี่ยง - ความเสี่ยงที่มาจากการลงทุนในการรักษาความปลอดภัยเดียวหรือการลงทุน class ระดับความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของการรักษาความปลอดภัยส่วนบุคคลจะขึ้นอยู่กับลักษณะเฉพาะของตัวเองนี้เป็นตัวแทนปริมาณ ถูกส่งโดยการเปิดรับ alpha หมายเหตุตำแหน่งอัลฟาเดี่ยวมีความเสี่ยงเฉพาะตัวของตัวเองเมื่อพอร์ตโฟลิโอมีตำแหน่งอัลฟามากกว่าหนึ่งตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอจะสะท้อนถึงความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงของแต่ละตำแหน่งของอัลฟา Alpha-Beta Framework การวัดผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอนี้เรียกว่า alpha - beta framework สมการที่ได้จากการวิเคราะห์การถดถอยเชิงเส้นโดยใช้ผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนเมื่อเทียบกับผลตอบแทนของตลาดในช่วงเวลาเดียวกันสมการที่คำนวณได้จากการวิเคราะห์ถดถอยจะเป็นสมการเส้นเดียวที่เหมาะกับข้อมูลความลาดชัน ของบรรทัดที่ผลิตจากสมการนี้คือเบต้าของ portfolio s และส่วนของ y ที่ตัดทอนส่วนที่ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยผลตอบแทนของตลาดคือ alpha ที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมดูที่การวัดความเบต้าของราคา Beta ส่วนเบต้าที่ได้รับนั้นมันคืออะไร พอร์ตโฟลิโอที่สร้างขึ้นจากหลายหุ้นจะมีบางอย่างเบต้าในการเปิดรับแสงเบต้าในการรักษาความปลอดภัยส่วนบุคคลไม่ได้เป็น v คงที่ alue ในช่วงเวลาที่กำหนดสิ่งนี้แปลว่าเป็นความเสี่ยงที่เป็นระบบซึ่งไม่สามารถจัดขึ้นได้อย่างมั่นคงโดยการแยกส่วนของเบต้านักลงทุนสามารถเก็บเบต้าแคปซูลไว้ตามความเสี่ยงของตัวเองซึ่งจะช่วยเพิ่มพอร์ตการลงทุน ผลตอบแทนโดยการสร้างผลตอบแทนที่สอดคล้องกันมากขึ้นพอร์ตการลงทุนอัลฟ่าและเบต้าเปิดเผยพอร์ตการลงทุนเพื่อความเสี่ยงเฉพาะทางและความเสี่ยงที่เป็นระบบตามลำดับ แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่เป็นลบระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนได้รับสัมผัสมีความสัมพันธ์กับระดับผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ คาดว่าจะหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงในความเสี่ยงเป็นผลงานของคุณปรับความคลาดเคลื่อนความเสี่ยงและการกำหนดความเสี่ยงและความเสี่ยงพีระมิดคุณเลือกความเสี่ยงก่อนที่คุณจะสามารถเลือกระดับของการเปิดรับเบต้าคุณต้องเลือกดัชนีที่คุณรู้สึกว่าเป็น ตลาดโดยรวมมักเป็นดัชนี SP 500 ซึ่งเป็นดัชนีที่ใช้กันมากที่สุดในการวัดการเคลื่อนไหวของตลาด และมีความหลากหลายของตัวเลือกการลงทุนหากคุณรู้สึก SP 500 ไม่ถูกต้องเป็นตัวแทนตลาดโดยรวมมีมากมายของดัชนีอื่น ๆ ที่คุณจะพบว่าอาจเหมาะกับคุณดีกว่ามีข้อ จำกัด แต่เป็นจำนวนมาก ดัชนีอื่น ๆ ไม่ได้มีตัวเลือกการลงทุนมากมายที่ SP 500 ทำโดยปกติแล้วบุคคลทั่วไปจะ จำกัด การใช้ดัชนี SP 500 เพื่อให้ได้รับการเปิดโปงเบต้าตอนนี้คุณต้องเลือกระดับเบต้าสำหรับการลงทุนของคุณหากคุณลงทุน 50 เงินทุนของคุณในกองทุนดัชนี SP 500 และเก็บเงินส่วนที่เหลือเป็นเงินสดผลงานของคุณมีเบต้า 0 5 ถ้าคุณลงทุน 70 ของทุนของคุณในกองทุนดัชนี SP 500 และเก็บเงินส่วนที่เหลือไว้เป็นเงินสดเบต้าของผลงานของคุณคือ 0 7 นี่ เป็นเพราะ SP 500 แสดงถึงตลาดโดยรวมซึ่งหมายความว่าจะมีเบต้าของ 1 การเลือกเบต้าจะเป็นไปได้สูงมากและจะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่างหากผู้จัดการเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับดัชนีตลาดบางประเภทที่ผู้จัดการอาจต้องการ เลือกที่จะมี ระดับสูงของการเปิดรับเบต้าหากผู้จัดการมีเป้าหมายเพื่อผลตอบแทนที่แน่นอนเขาหรือเธออาจจะเลือกที่จะมีเบต้าที่ค่อนข้างต่ำการได้รับเบต้า Exposure มีสามวิธีขั้นพื้นฐานเพื่อให้ได้รับเบต้าซื้อกองทุนดัชนีซื้อฟิวเจอร์ส สัญญาหรือซื้อการรวมกันของทั้งสองกองทุนดัชนีและสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีข้อดีและข้อเสียในแต่ละตัวเลือกเมื่อใช้ดัชนีกองทุนเพื่อให้ได้รับเบต้าผู้จัดการต้องใช้เงินสดจำนวนมากเพื่อสร้างตำแหน่งประโยชน์, คือว่าไม่มีเวลา จำกัด ขอบฟ้าในการซื้อดัชนีกองทุนตัวเองเมื่อดัชนีฟิวเจอร์ซื้อดัชนีเพื่อให้ได้รับเบต้านักลงทุนเพียงต้องการเงินสดส่วนหนึ่งเพื่อควบคุมตำแหน่งขนาดเดียวกับการซื้อดัชนีตัวเองข้อเสียคือต้องเลือก วันที่ชำระเงินสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและมูลค่าการซื้อขายนี้สามารถสร้างค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่สูงขึ้นอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับดัชนีในดัชนีการลงทุน Alpha Component สำหรับการลงทุนที่ได้รับการพิจารณา pu ผลตอบแทนที่ได้จะต้องเป็นอิสระจากผลตอบแทนที่ได้รับจากเบต้ากลยุทธ์บางอย่างที่แสดงถึงความหมายของ alpha บริสุทธิ์คือสิ่งต่างๆเช่นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่เป็นกลางของเก็งกำไรทางสถิติการขายเบี้ยประกันสภาพคล่องในตลาดที่มีรายได้คงที่เป็นต้นผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอบางรายใช้ พอร์ตการลงทุนอัลฟ่าของพวกเขาที่จะซื้อหุ้นแต่ละวิธีนี้ไม่ได้เป็นอัลฟาบริสุทธิ์ แต่ทักษะของผู้จัดการในการเลือกทุนซึ่งจะสร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก alpha แต่เป็นสิ่งที่เรียกว่า alpha ปนเปื้อนเป็นมลทินเนื่องจากเบต้าผลสืบเนื่องที่ ไปพร้อมกับการซื้อส่วนบุคคลซึ่งจะช่วยให้ผลตอบแทนจากการเป็นอัลฟาบริสุทธิ์นี้นักลงทุนรายย่อยพยายามที่จะทำซ้ำกลยุทธ์นี้จะหาสถานการณ์หลังการผลิตอัลฟ่าเสียให้เป็นวิธีการที่ต้องการของการดำเนินการนี้เกิดจากการไม่สามารถที่จะลงทุน ในการทำงานอย่างมืออาชีพกองทุนเอกชนที่เรียกว่าลวงที่มีความเชี่ยวชาญในกลยุทธ์ alpha บริสุทธิ์ เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงดูบทนำเกี่ยวกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ - ส่วนที่หนึ่งตอนที่สองและประวัติโดยย่อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีบางอย่างที่มีการถกเถียงกันว่าควรจัดสรรพอร์ตโฟลิโอนี้อย่างไรวิธีการหนึ่งที่ระบุว่าผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอควรสร้างบัญชีขนาดใหญ่ อัลฟาเบย์ที่มีทุนจดทะเบียนอัลฟาจะถูกจัดสรรไว้เพื่อการผลิตอัลฟาซึ่งจะส่งผลให้มีการซื้อเงินลงทุนรายย่อย แต่เพียงผู้เดียวและจะใช้เงินทุนทั้งหมดภายในพอร์ตการลงทุนอัลฟา การลงทุนใน alpha เดียวมีความเสี่ยงเกินไปและผู้จัดการควรมีตำแหน่งอัลฟาจำนวนมากเพื่อวัตถุประสงค์ในการกระจายความเสี่ยงให้อ่านต่อเกี่ยวกับอัลฟาในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับความผันผวนของการวัดการวัดทั้งหมดร่วมกันบางคนอาจตั้งคำถามว่าเหตุใดคุณจึงต้องการมีเบต้าในกลุ่มผลงาน ถ้าคุณสามารถลงทุนอย่างเต็มที่ในแหล่ง alpha บริสุทธิ์และเปิดเผยตัวคุณเอง แต่เพียงอย่างเดียวต่อผลตอบแทนที่ไม่เกี่ยวเนื่องกันโดยการสัมผัสกับความแปลกแยกที่แท้จริง r isk, wouldn t คุณทำเช่นนั้นเหตุผลอยู่ในประโยชน์ของการยึดจับกำไรในระยะยาวที่เกิดขึ้นในอดีตกับเบต้า exposure. In เพื่อให้มีการควบคุมมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงทั้งหมดที่นักลงทุนจะสัมผัสในผลงานรวม, เขาหรือเธอต้องแยกพอร์ตการลงทุนนี้ออกเป็นสองพอร์ตการลงทุนกลุ่มอัลฟ่าและพอร์ตโฟลิโอเบต้าจากที่นี่ผู้ลงทุนจะต้องตัดสินใจว่าระดับเบต้าจะเป็นตัวใดที่เป็นประโยชน์มากที่สุดทุนส่วนเกินจากการตัดสินใจนี้ถูกนำไปใช้ในการสร้างพอร์ตโฟลิโอแยกต่างหาก กรอบเบต้าที่ดีที่สุด alpha-beta จำนวนเงินสูงสุดที่สหรัฐอเมริกาสามารถยืมได้เพดานหนี้ได้รับการสร้างขึ้นภายใต้พระราชบัญญัติตราสารหนี้เสรี 2 แห่งอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินที่คงอยู่ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น การวัดผลทางสถิติของการกระจายตัวของผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาผ่านในปี 1933 เป็น t on Banking Act ซึ่งห้ามไม่ให้ธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมในการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนส่วนตัวและภาครัฐที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor ย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินของ INR รูปีอินเดียสกุลเงิน ของอินเดีย Rupee ประกอบด้วย 1. BREAKING DOWN Alpha 1 Alpha เป็นหนึ่งในห้าความเสี่ยงทางเทคนิคอัตราส่วนอื่น ๆ เบต้าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน R - squared และ Sharpe อัตราส่วนเหล่านี้ทั้งหมดวัดทางสถิติที่ใช้ในทฤษฎีพอร์ตการลงทุนสมัยใหม่ MPT ทั้งหมดของ ตัวชี้วัดเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถกำหนดรูปแบบความเสี่ยงของกองทุนรวมได้การใช้ alpha ในการวัดผลถือว่าสมมติฐานว่าพอร์ทโฟลิโอมีความหลากหลายมากพอสมควรเพื่อลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบเนื่องจาก alpha เป็นผลงานของพอร์ทโฟลิโอเมื่อเทียบกับมาตรฐาน มักจะคิดว่าเป็นการแสดงถึงมูลค่าที่ผู้จัดการพอร์ตลงทุนเพิ่มหรือลบออกจากผลตอบแทนของกองทุนในคำอื่น ๆ อัลฟาเป็นผู้ถ่วงดุล โกศในการลงทุนที่ไม่ได้เกิดจากการเคลื่อนไหวโดยทั่วไปในตลาดที่ใหญ่ขึ้นดังนั้น alpha ของ 0 จะระบุว่าพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนมีการติดตามอย่างสมบูรณ์แบบด้วยดัชนีอ้างอิงมาตรฐานและผู้จัดการไม่ได้เพิ่มหรือสูญเสียคุณค่าใด ๆ แนวคิดของอัลฟาเกิดมาพร้อมกับการถือกำเนิดของกองทุนดัชนีที่มีน้ำหนักเช่น SP 500 สำหรับตลาดหุ้นและ Wilshire 5000 สำหรับตลาดหลักทรัพย์ซึ่งพยายามเลียนแบบผลงานของพอร์ทโฟลิโอที่ครอบคลุมทั้งตลาดและทำให้สัดส่วนการลงทุนในแต่ละพื้นที่มีสัดส่วน น้ำหนักด้วยการพัฒนานี้นักลงทุนสามารถระงับการจัดการพอร์ตโฟลิโอของตนเพื่อให้ได้มาตรฐานที่สูงขึ้นในการผลิตผลตอบแทนที่ให้ผลตอบแทนมากกว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดที่กว้างขึ้นอย่างไรก็ตามแม้จะมีความน่าสนใจเป็นอย่างมากของอัลฟาในพอร์ตโฟลิโอ จัดการเพื่อเอาชนะผู้จัดการสินทรัพย์ส่วนใหญ่เวลาส่วนใหญ่เนื่องจากในส่วนที่ขาดการเติบโตของความเชื่อมั่นในการให้คำปรึกษาทางการเงินแบบดั้งเดิมที่นำมาเกี่ยวกับ โดยแนวโน้มนี้นักลงทุนมากขึ้นกำลังเปลี่ยนไปใช้ที่ปรึกษาแบบออนไลน์แบบพาสซีฟต้นทุนต่ำมักเรียกว่า robo-advisors ซึ่งโดยเฉพาะหรือเกือบจะลงทุนลงทุนในทุนของลูกค้าเป็นเงินทุนสำรองตามดัชนีที่คิดว่าหากพวกเขาไม่สามารถชนะตลาดได้เช่นกัน นอกจากนี้เนื่องจากที่ปรึกษาทางการเงินแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเมื่อมีการจัดการพอร์ตโฟลิโอและตาข่ายค่า alpha เท่ากับ 0 จะแสดงถึงผลขาดทุนสุทธิเล็กน้อยสำหรับนักลงทุนตัวอย่างเช่นสมมุติว่าจิมที่ปรึกษาทางการเงินเรียกเก็บเงินจาก 1 portfolio ของเขาสำหรับบริการของเขาและในช่วงระยะเวลา 12 เดือนจิมสามารถสร้าง alpha ได้ถึง 0 75 สำหรับผลงานของลูกค้ารายหนึ่งของเขาแฟรงก์จิมขณะที่จิมได้ช่วยประสิทธิภาพการทำงานของแฟรงก์เฟิร์ตจริงๆ ในส่วนที่เกินจากอัลฟาที่เขาสร้างไว้ผลงานของแฟรงก์ได้รับผลกระทบจากการขาดทุนสุทธิเนื่องจากการพัฒนาเหล่านี้ผู้จัดการต้องเผชิญกับความกดดันมากขึ้นกว่าที่เคยในการผลิตผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าอัตราการบริหารงานของ Achi เงินทุนและพอร์ตการลงทุนของอัลฟาลดลงอย่างมากโดยมีผู้บริหารประมาณ 20 รายที่ผลิตอัลฟาที่มีนัยสำคัญทางสถิติในปีพ. ศ. 2538 และมีเพียง 2 ในปี 2558 ผู้เชี่ยวชาญระบุว่าแนวโน้มดังกล่าวมีสาเหตุมาจากหลายสาเหตุรวมถึงความเชี่ยวชาญที่เพิ่มขึ้นของที่ปรึกษาทางการเงินการเพิ่มประสิทธิภาพในด้านเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์ทางการเงิน ที่ปรึกษามีที่จำหน่ายของพวกเขาเพิ่มโอกาสสำหรับนักลงทุนที่จะมีส่วนร่วมในตลาดเนื่องจากการเติบโตของ internet. A สัดส่วนการหดตัวของนักลงทุนรับความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นของเงินที่จะลงทุนในการแสวงหาของ การวิเคราะห์ CAPM มีวัตถุประสงค์เพื่อประเมินผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนหรือกองทุนสำรองเลี้ยงชีพโดยพิจารณาจากความเสี่ยงและปัจจัยอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นการวิเคราะห์ CAPM อาจคาดการณ์ว่าพอร์ตโฟลิโอควรมีรายได้ 10 ตามความเสี่ยงของพอร์ทโฟลิโอ แต่สมมติว่าพอร์ตโฟลิโอมีรายได้ 15 , alpha ผลงานจะเป็น 5 หรือ 5 มากกว่าสิ่งที่คาดการณ์ไว้ในรูปแบบ CAPM รูปแบบของการวิเคราะห์นี้มักใช้ในกองทุนที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิม w hich มีน้อยแสดงได้อย่างง่ายดายโดยดัชนีเดียวขีด จำกัด ของอัลฟาในขณะที่อัลฟาได้รับการเรียกว่า grail ศักดิ์สิทธิ์ของการลงทุนและเป็นเช่นได้รับความสนใจมากจากนักลงทุนและที่ปรึกษาเหมือนกันมีคู่ของการพิจารณาที่สำคัญที่ควรจะเป็น คำนึงถึงก่อนที่จะพยายามใช้ alpha ในการพิจารณาเช่นว่า alpha ใช้ในการวิเคราะห์ความหลากหลายของประเภทกองทุนและประเภทพอร์ตโฟลิโอเนื่องจากคำเดียวกันนี้สามารถใช้กับการลงทุนในลักษณะที่ต่างกันได้ดังนั้นจึงมีแนวโน้มที่คนจะพยายาม ใช้ค่าอัลฟ่าเพื่อเปรียบเทียบเงินทุนหรือพอร์ตการลงทุนที่แตกต่างกันเนื่องจากความซับซ้อนของเงินลงทุนและพอร์ตการลงทุนที่กว้างใหญ่รวมทั้งรูปแบบการลงทุนเหล่านี้โดยทั่วไปการเปรียบเทียบค่าอัลฟาจะเป็นประโยชน์เมื่อการลงทุนมีสินทรัพย์ในสินทรัพย์เดียวกัน class. Additionally เนื่องจาก alpha ถูกคำนวณเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่เหมาะสมกับกองทุนหรือพอร์ตการลงทุนเมื่อคำนวณ alpha จำเป็นต้องมีการ appropria te benchmark ถูกเลือกเนื่องจากกองทุนและพอร์ตการลงทุนแตกต่างกันไปอาจเป็นไปได้ว่าไม่มีดัชนีที่เหมาะสมมาก่อนซึ่งที่ปรึกษามักใช้อัลกอริทึมและโมเดลอื่นเพื่อจำลองดัชนีเพื่อเปรียบเทียบ